Introducci\u00f3n<\/strong><\/li>\n<\/ol>\nSi trabaja para una empresa multinacional, es probable que haya participado en una restructuraci\u00f3n intragrupo que afecta a varias sociedades.<\/p>\n
Una pregunta frecuente que surge en este tipo de restructuraciones internacionales es si cualquier transmisi\u00f3n de activos \u2013 ya sea de valores representativos del capital social de personas jur\u00eddicas, como por ejemplo participaciones sociales o acciones; o de otros activos -, realizadas entre entidades del mismo grupo, resulta en implicaciones fiscales.<\/p>\n
En este art\u00edculo examinamos uno de los problemas fiscales que en ocasiones hacen una transmisi\u00f3n de valores demasiado cara para ejecutarla: impuesto sobre sociedades\/sobre la renta de las personas jur\u00eddicas sobre las ganancias de capital, tambi\u00e9n conocido como impuesto sobre ganancias de capital (\u201cCGT\u201d<\/strong>, por sus siglas en ingl\u00e9s).<\/p>\nCabe decir que las reestructuraciones corporativas intragrupo a menudo resultan en otras implicaciones fiscales, como el IVA y\/o impuestos sobre la transmisi\u00f3n de bienes inmuebles, impuestos de timbre, etc.; y tambi\u00e9n en otras implicaciones fiscales menos evidentes pero igualmente importantes, como la deducibilidad fiscal de los gastos financieros y no financieros, la reevaluaci\u00f3n o actualizaci\u00f3n de valores de activos a efectos fiscales, el derecho a seguir utilizando bases imponibles negativas de a\u00f1os anteriores, el tratamiento fiscal del fondo de comercio, etc.<\/p>\n
Los puntos de vista expresados en este art\u00edculo son gen\u00e9ricos. Para obtener asesoramiento espec\u00edfico respecto a un pa\u00eds o transacci\u00f3n, no dude en contactarnos.<\/p>\n
\n- CGT: conceptos b\u00e1sicos<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n
Los grupos multinacionales a menudo reestructuran sus estructuras corporativas por m\u00faltiples razones: para lograr una estructura m\u00e1s f\u00e1cil de gestionar, para prepararse de cara a una futura desinversi\u00f3n y\/o salida a bolsa, para mejorar las operaciones comerciales, para cumplir con requisitos legales u de otro tipo, para obtener mejor financiaci\u00f3n, etc.<\/p>\n
En estas reestructuraciones intragrupo, es frecuente que se realicen una o m\u00e1s transmisiones de valores, ya sea mediante una compraventa de acciones, una aportaci\u00f3n de activos en especie, una fusi\u00f3n, una escisi\u00f3n, etc. Estas transmisiones de valores en principio suelen caer dentro del \u00e1mbito del impuesto sobre sociedades en la mayor\u00eda de los pa\u00edses, que tienden a gravarlas bajo cualquiera de los siguientes esquemas:<\/p>\n
\n- Las personas que son residentes fiscales en el pa\u00eds est\u00e1n sujetas al impuesto sobre sociedades sobre su renta mundial.<\/li>\n
- Las personas que no son residentes fiscales en el pa\u00eds est\u00e1n sujetas a impuestos sobre sociedades, pero solo en relaci\u00f3n con la renta generada que provenga de fuente localizada en ese pa\u00eds.<\/li>\n
- Los establecimientos permanentes (\u201cEP\u201d<\/strong>) ubicados en el pa\u00eds est\u00e1n sujetos a impuestos sobre la renta en relaci\u00f3n con la renta atribuible a dicho EP. Sin embargo, ciertos pa\u00edses como Arabia Saud\u00ed tienen reglas de atracci\u00f3n de renta que pueden ampliar la renta atribuible a un EP.<\/li>\n<\/ul>\n
En relaci\u00f3n con la fuente de renta, la mayor\u00eda de los pa\u00edses establecen que la renta es de fuente local si, entre otros eventos, deriva de la transmisi\u00f3n de valores de sociedades constituidas en el pa\u00eds.<\/p>\n
De lo anterior resulta que una transmisi\u00f3n transfronteriza de valores puede estar sujeta a CGT dos veces, en dos pa\u00edses: en el pa\u00eds de residencia de la sociedad transmitente (denominado \u201cpa\u00eds de residencia\u201d<\/strong>); y, nuevamente, como no residente, en el pa\u00eds donde la sociedad cuyas acciones se transfieren est\u00e1 constituida (conocido como \u201cpa\u00eds de la fuente\u201d<\/strong>).<\/p>\nSi detuvi\u00e9ramos el an\u00e1lisis aqu\u00ed, las transmisiones transfronterizas de valores intragrupo simplemente no ocurrir\u00edan. Ning\u00fan grupo multinacional, en su sano juicio, pagar\u00eda CGT dos veces, en dos pa\u00edses y ante dos autoridades fiscales diferentes, como consecuencia de la misma reestructuraci\u00f3n interna.<\/p>\n
Para empeorar las cosas, el CGT sobre las transmisiones de valores intragrupo es financieramente m\u00e1s gravoso que el CGT sobre una transmisi\u00f3n de valores a un tercero, porque al menos en una transacci\u00f3n con un tercero hay dinero en efectivo del comprador que entra en caja y que puede utilizarse para pagar el impuesto, mientras que en una transacci\u00f3n intragrupo el dinero pertenece al mismo grupo multinacional, y a veces el transmitente recibe el dinero tarde o no recibe dinero en absoluto (por ejemplo, en una aportaci\u00f3n en especie de valores, una permuta, etc.). De ah\u00ed que en el argot de la industria, el CGT en reestructuraciones intragrupo a menudo se denomina \u00abimpuesto seco\u00bb.<\/p>\n
La buena noticia es que los pa\u00edses son conscientes de estos desaf\u00edos, e introducen medidas, ya sea a nivel dom\u00e9stico o a trav\u00e9s de tratados internacionales, con el objetivo de aliviar la doble imposici\u00f3n.<\/p>\n
La mala noticia, sin embargo, es que la contrapartida a la introducci\u00f3n de estas medidas es frecuentemente una mayor sofisticaci\u00f3n fiscal y, con frecuencia, mayor incertidumbre en su aplicaci\u00f3n pr\u00e1ctica.<\/p>\n
A continuaci\u00f3n comentamos ciertas medidas que los pa\u00edses suelen implementar para reducir o eliminar el CGT sobre las transmisiones de acciones intragrupo transfronterizas.<\/p>\n
\n- Incentivo n\u00famero uno: no sujeci\u00f3n en transmisiones intragrupo<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n
Varios pa\u00edses tienen incentivos fiscales nacionales en CGT para transmisiones intragrupo cualificadas. Por ejemplo, a nivel de la Uni\u00f3n Europea (EU<\/strong>), la Directiva 2009\/133\/CE del Consejo de 19 de octubre de 2009 sobre el r\u00e9gimen fiscal com\u00fan aplicable a fusiones, escisiones, escisiones parciales, aportaciones de activos y canjes de acciones realizados entre sociedades de diferentes Estados miembros y al traslado del domicilio social de una Societas Europeas o una Sociedad Coopeativa Europea entre Estados miembros, consolida la legislaci\u00f3n que fue promulgada por primera vez en el tiempo en 1990 y que los Estados miembros de la UE est\u00e1n obligados a transponer en sus ordenamientos jur\u00eddicos internos. En la regi\u00f3n del Consejo de Cooperaci\u00f3n del Golfo (\u201cGCC\u201d<\/strong>, en ingl\u00e9s), pa\u00edses como Arabia Saud\u00ed, los Emiratos \u00c1rabes Unidos y Catar (incluido el Centro Financiero de Catar) tambi\u00e9n incluyen ciertas disposiciones en sus propias leyes fiscales sobre la renta.<\/p>\nEl incentivo fiscal tiende a construirse no tanto como una exenci\u00f3n del impuesto, sino m\u00e1s bien como un diferimiento del impuesto, hasta que los activos se transfieran fuera del grupo o cuando la sociedad deja de cumplir los requisitos para acceder a dicho incentivo.<\/p>\n
Sin embargo, no todas las transmisiones de valores intragrupo califican para el incentivo fiscal. Las condiciones formales y de fondo var\u00edan de un pa\u00eds a otro, y por ello debe realizarse un an\u00e1lisis detallado en cada caso.<\/p>\n
Adem\u00e1s, incluso si se cumplen las condiciones, cuando la transmisi\u00f3n tiene un componente internacional, transfronterizo, en la pr\u00e1ctica algunas autoridades fiscales pueden denegar el incentivo fiscal. En algunos pa\u00edses hemos experimentado varios desaf\u00edos administrativos en la pr\u00e1ctica para aplicar el incentivo fiscal si el transmitente o el adquirente son personas no residentes.<\/p>\n
\n- Incentivo n\u00famero dos: grupos de consolidaci\u00f3n fiscal<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n
Varios pa\u00edses permiten que dos o m\u00e1s personas jur\u00eddicas del mismo grupo que son residentes fiscales en el pa\u00eds formen un grupo fiscal. Algunos pa\u00edses tambi\u00e9n permiten que los EP ubicados en el pa\u00eds, pertenecientes a entidades no residentes del mismo grupo, se unan a dicho grupo fiscal.<\/p>\n
Sin embargo, los pa\u00edses generalmente no permiten que entidades no residentes se unan a un grupo fiscal. Y otros pa\u00edses no permiten la agrupaci\u00f3n fiscal en absoluto, o solo la permiten con respecto a ciertos grupos de contribuyentes – por ejemplo en Arabia Saud\u00ed, en relaci\u00f3n con sociedades sujetas a Zakat que son totalmente participadas por el mismo socio\/s.<\/p>\n
Uno de los beneficios de formar un grupo fiscal es que en general las transacciones realizadas entre miembros del mismo grupo se ignoran a efectos fiscales. Esto significa que una transmisi\u00f3n de valores realizada entre entidades del mismo grupo no estar\u00eda sujeta a CGT.<\/p>\n
En la Uni\u00f3n Europea, se cuestion\u00f3 si este tratamiento fiscal diferente, es decir, otorgar un tratamiento fiscal m\u00e1s beneficioso a las transmisiones de activos realizadas entre entidades de un grupo fiscal dom\u00e9stico pero no a las transmisiones de activos realizadas en operaciones intragrupo transfronterizas a entidades no residentes, cumpl\u00eda con la legislaci\u00f3n de la UE. El Tribunal de Justicia de la Uni\u00f3n Europea, en su sentencia de 16 de febrero de 2023, asunto C\u2011707\/20 Gallaher Limited, dictamin\u00f3 que tal diferencia en el tratamiento fiscal no infring\u00eda la legislaci\u00f3n de la UE arguyendo lo siguiente:<\/p>\n
\n- porque el derecho a la libre circulaci\u00f3n de capitales, seg\u00fan lo establecido en el art\u00edculo 63 del Tratado de Funcionamiento de la Uni\u00f3n Europea (TFUE<\/strong>), no aplicaba en este caso; y<\/li>\n
- porque el derecho a la libertad de establecimiento, seg\u00fan lo establecido en el art\u00edculo 49 del TFUE, no se hab\u00eda violado dado que la diferencia en el tratamiento fiscal estaba justificada por la necesidad de mantener una distribuci\u00f3n equilibrada del poder para imponer impuestos entre los Estados miembros de la UE.<\/li>\n<\/ul>\n
La decisi\u00f3n del Tribunal de Justicia de la Uni\u00f3n Europea es discutible. En primer lugar, porque desestim\u00f3 la aplicabilidad de la libre circulaci\u00f3n de capitales de manera breve, mientras que en nuestra opini\u00f3n se puede argumentar que dicha libertad estaba en juego. En segundo lugar, porque se centr\u00f3 en c\u00f3mo los Estados miembros deber\u00edan dise\u00f1ar el mecanismo para pagar el impuesto, es decir, si imponer una obligaci\u00f3n inmediata de pagar el impuesto sin posibilidad de diferimiento\/suspensi\u00f3n era proporcional. Sin embargo, el Tribunal no se explay\u00f3 sobre si la transacci\u00f3n deber\u00eda estar sujeta al impuesto en primer lugar. Y en tercer lugar, porque el Tribunal enfatiz\u00f3 en exceso el hecho de que el transmitente hab\u00eda recibido dinero a cambio de la transmisi\u00f3n de valores, mientras que puede haber varias circunstancias en las que un transmitente no reciba dinero a cambio (por ejemplo, una aportaci\u00f3n en especie de valores, una permuta, etc.).<\/p>\n
En cualquier caso, parece una tarea dif\u00edcil lograr un incentivo fiscal en las transmisiones de valores transfronterizas en la UE y en el GCC, con justificaci\u00f3n en las disposiciones sobre grupos fiscales.<\/p>\n
No obstante los desaf\u00edos mencionados, las sociedades siempre deber\u00edan considerar la interacci\u00f3n de las leyes nacionales con los tratados internacionales, como el TFUE, el Acuerdo Econ\u00f3mico del GCC de 2001, etc., para mejorar y fortalecer su posici\u00f3n fiscal.<\/p>\n
\n- Incentivo n\u00famero tres: tratados de doble imposici\u00f3n<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n
Los pa\u00edses celebran tratados de doble imposici\u00f3n con el objetivo principal de evitar la doble imposici\u00f3n y fomentar la inversi\u00f3n y el comercio transfronterizos.<\/p>\n
Aunque cada tratado fiscal debe ser analizado individualmente, a menudo reducen o eliminan la tributaci\u00f3n por CGT que surge en el pa\u00eds de la fuente como resultado de una transmisi\u00f3n de valores.<\/p>\n
Sin embargo, beneficiarse de los tratados de doble imposici\u00f3n no es sencillo, y obtener la reducci\u00f3n o eliminaci\u00f3n de impuestos est\u00e1 sujeto a cumplir una serie de condiciones formales y de fondo.<\/p>\n
\n- Incentivo n\u00famero cuatro: reducci\u00f3n o eliminaci\u00f3n de la doble imposici\u00f3n en el pa\u00eds de residencia<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n
Por \u00faltimo, varios pa\u00edses, cuando act\u00faan como pa\u00eds de residencia, otorgan alivio fiscal contra la doble imposici\u00f3n. La base legal de este alivio puede encontrarse en la legislaci\u00f3n dom\u00e9stica, en un tratado de doble imposici\u00f3n aplicable, o en ambos.<\/p>\n
En t\u00e9rminos del alcance del alivio, puede ser parcial (cubriendo solo parte del CGT) o total (cubriendo todo el CGT).<\/p>\n
Las condiciones para obtener el alivio var\u00edan de un pa\u00eds a otro. Las condiciones t\u00edpicas incluyen una participaci\u00f3n m\u00ednima en el capital social de la subsidiaria cuyos valores se transmiten, un per\u00edodo de tenencia m\u00ednimo, un requisito sujeci\u00f3n a impuestos y, a veces, incluso consideraciones de sustancia econ\u00f3mica.<\/p>\n
Respecto a la mec\u00e1nica del incentivo fiscal, puede operar como una exenci\u00f3n de la base imponible (es decir, un ajuste negativo de impuestos a la base imponible), o como un cr\u00e9dito fiscal que se deduce del impuesto adeudado. El dise\u00f1o pr\u00e1ctico del alivio es cr\u00edtico, porque a veces el pa\u00eds de residencia puede tener reglas que limitan la cantidad de ajustes a la base imponible o los cr\u00e9ditos fiscales que se pueden aplicar en un a\u00f1o determinado, y el saldo del alivio fiscal no utilizado puede o puede que no sea trasladable a a\u00f1os siguientes. A veces, el contribuyente puede elegir el m\u00e9todo, a veces no tiene derecho a elegir. En estas circunstancias, analizar las diferentes opciones disponibles y tomar la decisi\u00f3n correcta puede tener un impacto significativo en el impuesto final adeudado.<\/p>\n
\n- Conclusi\u00f3n<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n
Las transmisiones de valores intragrupo transfronterizas son frecuentes. Ayudan a los grupos multinacionales a lograr una mejor estructura corporativa y, a largo plazo, obtener mejores resultados.<\/p>\n
Un aspecto clave de estas transacciones intragrupo es la tributaci\u00f3n, incluido el CGT. Hay varias medidas fiscales potenciales que pueden reducir o eliminar el CGT. Sin embargo, lograr un alivio fiscal est\u00e1 sujeto a varios y estrictos requisitos. Adem\u00e1s, es fundamental estar actualizado sobre los criterios y la pr\u00e1ctica de las autoridades fiscales y los tribunales.<\/p>\n
Por \u00faltimo, las consideraciones fiscales relevantes para una reestructuraci\u00f3n no terminan con el CGT. Todas las consecuencias fiscales directas e indirectas que surjan antes, durante y despu\u00e9s de la transacci\u00f3n deben analizarse. Por experiencia, muchos clientes tienden a centrarse en los impuestos que surgen despu\u00e9s de la transacci\u00f3n, pero no en los que surgen como resultado de la misma.<\/p>\n
\n- C\u00f3mo podemos ayudar<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n
Nuestro equipo fiscal tiene una amplia experiencia en reestructuraciones transfronterizas. Asesoran y ayudan regularmente a grupos multinacionales en la reestructuraci\u00f3n de sus modelos comerciales, estructuras y transacciones. Son expertos en las leyes sobre impuestos sobre sociedades, CGT, tratados de doble imposici\u00f3n, leyes de la UE y el GCC, as\u00ed como en cuestiones de precios de transferencia.<\/p>\n
Si trabaja para un grupo multinacional que est\u00e1 planeando una reestructuraci\u00f3n internacional, podemos guiarle a trav\u00e9s de las complejas leyes fiscales y aportar certeza a su organizaci\u00f3n.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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